医疗与健康服务篇

一、 2021 年发生了哪些重要变化？

( 一 ) 多元因素驱动医疗服务市场和整体产业规模进一步扩大

1 、人口增速放缓，老龄化程度持续加重 目前中国生育率下滑和老龄化问题并存，且未来

将日趋严重。两组数据可以看出：一

组是新生儿人数。据国务院发布数据显示，自 2016 年以来，中国出生人口数量不断下降，

已由 2016 年的 1,786 万下降到 2021 年的 1,062 万。 即便政策层面上，国家放开了 2

孩、

3 孩政策， 2021 年 15-49 岁育龄妇女相较上一年减少约 500 万人。受生育观念转变、

初婚 初育年龄推迟等多方面影响，生育水平将持续下降。

一组是 65 岁以上老年人口数量。自 2000 年迈入老龄化社会之后，我国人口老龄化

的程度持续加深。据国家统计局公布 2021 年末，中国 65 岁及以上人口为 20,056 万

人， 占到总人口的 14.2% 。随着“ 60 后”群体步入退休年龄以及“ 80 后”，“ 90

后”的一孩政 策影响，社会养老的压力与日俱增。如何实现老有所养、老有所依、老有

所安、老有所 乐，在持续增长的老龄化人口社会中养老产业的发展起着决定性作用。

2 、老龄化促进我国康养产业加速发展，政策引导社会力量参与养老服务

2021 年 3 月出台的“十四五”规划及 2035 年远景目标明确提出大力发展普惠性养

老 服务，支持家庭承担养老功能，构建居家社区机构相互协调，医养康养结合的养老服务

体 系，完善社区居家养老服务网络，推动专业机构服务向社区延伸，同时整合利用存量资

源 发展社区嵌入式养老。目前我国的养老模式以由政府为主导、市场为主体的养老服务构

成。

2020 年我国养老产业市场规模达 8.76 万亿，同比增长 27% 。 2012 年至 2020 年，

全国

养老机构数量由 4.8 万个增长至 31.9 万个，床位由 417 万张增长至 824 万张。其中民

办养 老机构占到养老机构总数的 54.5% ，床位数占到总数的 55.8% 。

养老服务机构数量连年上升，但相对于市场需求仍有较大的上涨空间。我国养老市场

目前存在两极 分 化，一方面 高端 养老 地 产 项 目 无法解 决大 部分 人养老的需求， 另 一方面 当

前大 部分 养老机构服务 质 量层 次 不 齐 ， 缺乏 有 效监管 。在面对养老需求的 消费 升 级 及需求

多 样 化，专业化等，市面上养老机构仍 待 发展。

3 、 疫情 和 消费 趋 势 的 改 变推动 供给端改 变 , 社会办医仍是主力 框架 的 必 要 补充 疫情 后，公

立 医疗体系在“ 补短 ”，民 营 医疗在发展，数量和床位“ 双 占比”持续提

升。新 冠疫情 后，公 立 医疗体系建 设 将进一步加 强 ， 包括 新建公 立三级 医院及 传染病 专 科

医院，以及加 强基 层医疗服务能力。十四五规划明确提出社会办医仍是主力 框架 的 必 要 补

充 ， 鼓励 发展专 科特色 医疗、 高品质门诊型 服务、新健康 消费 性医疗。 截 至 2021 年 11

月

底 ，全国医院 共 3.6 万个，其中公 立 医院 1.2 万个，民 营 医院 2.5 万个。与 去 年同 期

比

较，公 立 医院减少 38 个，民 营 医院增加 1,377 个。与 此 同时，民 营 医疗机构以 更快 的

速

度在发展 2021 年 1-11 月民 营 医院 诊 疗人 次高 达 5.8 亿人 次 ，同比增长

24.8% 。

同时，民 营 医疗 卫 生机构的床位数由 2015 年的 107.53 万张增长至 2020 年的

204.6 万张，年 均复 合增长率 高 达 13.73% ， 而 公 立 医疗 卫 生机构床位数的同 期 年 均复

合增长率 仅 为 3.45% ； 民 营 医疗机构的床位数占全 部 医疗 卫 生机构床位数的比 例已超

过 28% 。

在公 立 医疗机构数量不断减少、同时床位增长受 限 的 情况 下， 预 计未来民 营 医疗机构

将在医疗服务的 供给端 发 挥越 来 越 重要的作用。

4 、“政策 + 市场” 双轮 驱动 消费型 医疗服务 高 速增长，“医 美 ” 赛道外 ，口 腔 、 眼科 、

精 神心理 等成为 行 业持续 热点

近 些年受 益 于国家 鼓励 社会办医的政策支持，以及中国人口 消费 能力以及健康 意识 不

断增 强 等 原 因， 消费者 中出现年 轻 化趋 势 。 根 据 Frost & Sullivan 数据显示，中国 消费 性

医疗服务总市场规模由 2015 年的 2,191 亿元扩大至 2020 年 8,838 亿元，年 复 合增长

率为 22.6% 。 2021-2025 年， 预 计将以 22.9% 的年 复 合增长率加 送 增长，到 2025 年

预 计达到

23,930 亿元。

从历史 5 年不同专 科 医院增速来看，医 美 服务引 领 了整体专 科 医疗服务的增长，

2015-

2019 年中国医 美 市场年 均 增速 高 达 22.5% ，远 高 于全 球 平 均 水平。我国 卫 健 委 发布 《卫

生 健康统计年 鉴》 显示， 2010-2019 年，整 形外科 医院的 诊 疗数由 31.18 万人 次 增加至

101.54 万人 次 ， 美容 医院 诊 疗数由 53.15 万人 次 增加至 837.71 万人 次 。 非手术类轻 医

美 社会 接 受度不断提 高 、 消费 人群持续 拓宽 。

眼科 、口 腔 、 精神心理均 为 近 年成长速度较 快 的专 科领域 。 根 据 Frost & Sullivan 数

据显示， 2019 年我国 眼科 市场总体规模达 1700 亿元，其中 眼科 医疗市场 1240 亿，占

比 73% 。其中，相较公 立 医院 眼科 ，民 营眼科 医院的 针 对性 强 ，且 拥 有 更先 进的医疗 设备

和 良

好 的 就 医 环境 ， 越 来 越 多的 患者选择 民 营眼科 医院 就诊 。 2015-2019 年，民 营眼科 市场

从

189.3 亿元增长至 401.6 亿元，年 复 合增长率为 20.7% 。 2020 年我国口 腔 医疗市场规

模为

1199 亿元，其中民 营 口 腔 医疗市场为 831 亿元， 占比 近 70% 。口 腔 医疗机构由 2015

年的

64,100 家增 值 2020 年的 87,700 家， 预 计 2025 年口 腔 医疗机构数量将达到 144,500

家。

相较 眼科 、 齿科 的 蓬勃迅猛 ， 精神心理 市场发展较 早 但 潜 力 巨 大。十四五 期 间， 卫 健

委 提出加大 精神卫 生建 设 ， 尤 其对儿 童青 少年 心理 健康及老年人的 精神疾病防控 方面， 颁

布 印 发了 工 作方 案 。 早期 的 心理诊 疗主要以公 立 医院的 精神科室 及专 科 医院为主，随着互

联 网医疗的发展，“ 心理 健康 + 数 字 医疗”成为了 行 业发展的新方向。

5 、医院 信息 化建 设走 向 精细 化， 智慧 医院建 设保 持 高 速增长

自 2009 年起，国家提出深化 改革 医疗 信息 化至 今已过去 十 几 年，目前医院 信息 系统

(HIS) 基本做 到 三级 医院全 覆盖 ， 二级 及以下医院 覆盖 80% ， 渗透 率增长较 快 。数据驱动

下 的医疗 信息 化建 设 ，随着 应 用不断扩张和对 管理 的要求，相较于 传 统的系统建 设 、 电子

阅 片 、 挂号预 约等服务 外 ，如何 应 对医院对 精细 化 管理 和 创 新服务的需求， 才 是 各 大 企 业

能 否保 持持续增长的 关键 。

信息 化建 设逐渐 向 临 床 管理 系统 CIS 转 移 ， 例 如医疗影 像 系统、医生 工 作 站 系统、医

嘱处理 系统等。 根 据中国医院协会 信息 专业 委员 会对 1017 家医院的调 研 结 果分心 显示，

其 中 921 家医院全 部应 用 门诊药房管理 系统，占比 高 达 90.56% 。其中有 30.48% 的医

院 使 用了 财 务 管理 系统， 27.93% 的医院 使 用计划建 设 可是 绩效考核 系统。对于 三级 医院

及大 部分二 级 医院来 说 ， 精细 化的 信息管理 系统需求不断上涨。 预 计 2025 年我国医疗 信

息 化市场规模

有 望突破 1,300 亿元。

6 、 科技赋 能，数 字 医疗 领域迎 来发展 在新一 代 数 字 互 联 网 技术迭代 的进步和老龄化导 致

慢病高 发的大 环境 下，数 字 医疗 科

技蓬勃 发展。 2021 年十四五发展规划 也 明确提出 2035 年健康中国与数 字 时 代 。

数 字 疗 法 DTx 是一 种创 新的 临 床医疗 干预手段 。 根 据国 际 数 字 疗 法联盟给 出的定 义 ，

DTx 是向 患者交付 由 高质 量 软件 程 序 驱动的 循证 医 学 为 基础 的 治 疗性 干预 ，以 治 疗、 管理

或预防 医 学 问题 或疾病 , 可 被独立使 用， 或 是与 药物 、 设备或 其 他 疗 法联 用， 从而优 化 患者

护理 及健康成 果 。 DTx 概 念于 2013 年 左右兴 起，随着人 们接 受数 字 医疗 概 念及 各 国的政

策 方面放开，如 今迎 来 行 业发展的 风 口 期 。 2019 年 FDA 出台相 关 政策用于 批准 DTx, 同

年 德 国 将 DTx 纳 入医 保 。 2020 年 12 月日 本首次 将 DTx 纳 入日 本 公 共 医 保 。 2021 年

FDA 首批 用于 治 疗儿 童斜弱视 的 DTx Luminopia ， 今 年年初日 本 用于 治 疗 戒烟 的 DTx

CureApp 也 拿 下了 FDA 认 证 和 NMPA 三类 医疗 器械 证 。数 字 疗 法行 业发展 经 过早期 培

育 期 ，即将 迎 来 高 速发展 新时 期 。

2016 年 Elon Musk 宣布成立 Neuralink 公司。 2019 年 美 国加 州 大 学 旧金山 分 校

通 过 在 志愿 者 大 脑运 动 脑 区 植 入 电 极，完成了 解 码脑 电 波 、在大 脑 中 直 接 合成 语音 等 工 作。

同 年， 法 国 通 过 硬膜 外 皮 质 脑 电 与 无限传 输操 控外 骨骼 来 帮助瘫痪 病 人实现缓 慢行 等动作。

随着人 工智 能、 神 经 生 物学 、 材料 学 等 交 叉 学科突 飞 猛 进的发展， 脑 机 接 口 从 最 早 的 科学

幻想 也迎 来了新的发展 阶 段 。所 谓脑 机 接 口，是 指 在大 脑 与 外部环境 之间，建 立 一 种 全新

的、不依 赖 于 外 周 神 经 和 肌肉 的 交 流 与 控 制通 道 ， 从而 实现大 脑 与 外部设备 的 直 接交 互。

侵 入式 脑 机 接 口 常 用来 改 善 慢 性 意识 障碍 ，不 过 侵 入式在 技术应 用 风 险 、 材料壁垒 与成 本

方面要求较 高 ，目前占主导的仍是 非 侵 入式 脑 机 接 口。

手术 机 器 人于上个 世纪 90 年 代 在 欧 美 开 始 发展， 像美 国的达 芬奇 手术 机 器 人 , 、

Corindus 血 管 介 入机 器 人、 美 敦 力 腔 镜 机 器 人、 CMR 等，国 内聚焦这 一 领域 的 赛道 玩 家

有 微 创 、 精 锋 、 术 锐 、 睿 心 、长 木谷 等。我国 手术 机 器 人主要 围绕 着 腔 镜 手术 机 器 人、 骨

外 科手术 机 器 人、 血 管 介 入 手术 机 器 人、 神 经 外科手术 机 器 人为主要方向。国产 手术 机 器

人 在 2025 年后将成为主 流 市场，在 《 医疗 装 备 产 品 发展规划 （ 2021-2025 年 》 ） 明确

提出 攻 关智 能 手术 机 器 人，推进 手术 机 器 人在重大 疾病治 疗中的规 范 应 用。大力发展中国

自 己 的 原创手术 机 器 人，提 供更 安全、 创 伤 更 小操 作 更 灵活 的 手术 机 器 人，能 够让 更 多 百

姓收 益 由 科技 带 来的医疗 品质 提升，在 创 造经济 效益 同时 也 产生 丰厚 的社会 效益 。

7 、支 付端 结构仍在 优 化，医 保 继 续深化 改革 ， 商 保 发展相较之前速度放缓 医 保改革 与 控

费 并 行 ， 通 过 开源 节流 与 精细 化 管理 提 高基 金运 行 整体 效 率。 2021 年 财

政 拨款 卫 生健康支出 18,445.65 万元，占整体 拨款指 出的 96% 。 截 止 到 2021 年 底 ，医

疗 保

险 基 金 总 收 入 2.8 万亿元，总支出 2.4 万亿元，全国 基本 医疗 保 险 参 保 人数 13.6 亿人，

参 保 率 稳 定在 95% 以上。同时，全国 跨省异 地就 医 直 接 结 算 1,390.19 万人 次 ， 基 金 支

出

637.84 亿元。

自 2018 年国家医 保 局成 立 起， 就 肩负 着“医 保 、 药品 、医疗” 三 医 联 动 改革 。医 保

改 革 在现有总 额 预付 制 度下 探索 更 加 精细 化的 复 合、多元支 付 方式，主要 包括 按 疾病诊 断

相

关分 组 （ DRG ） 付费 、区 域点 数 法 总 额 预 算 和 按 病种分值付费 （ DIP ） 。

2021 年医 保 局加大力度 追查骗 保 等 行 为，全国 共 检查 定 点 医 药 机构 70.8 万家 次 ，

追

回 医 保 资 金 230 余 亿元。 从 2018 年国家医疗 保 障 局开展 打击欺诈骗取 医 保 专 项行 动开 始 ，

截 至 2021 年年 底共 追回 医 保 资 金 574.8 亿元。

2021 年健康 险 增速减缓， 2022 能 够 破 万亿仍需 解 决现有 痛 点 。 根 据 银 保监 会公布的

数 据显示， 2021 年健康 险 市场速度放缓，全年 保费 收 入 8,447 亿元，同比增长

3.35% 。 虽然 增速远 低 于 过去 同 期 3 年的平 均值 ，但相较于的整体 保 险 业，仍是发展的 势

头 。作为 基本 医疗 保 险 以 外 的重要 补充 ， 商 业健康 险 在 高 速发展 过 程中 也 遇 到如 细分 险 种

不平 衡 ，对 过 度医疗、 赔 付 欺诈 等 管控 能力 弱 ，定 价 模式不 清晰 等问题。但 从 长远来看，

保 险 公 司通 过 与医 保 、医院、医 药 等加 强 数据连 接 ， 从 “ 保疾病 ”到“ 保 健康”， 从被 动

赔 付 到主动 事 前 管理 ， 走 “ 保 险 + 管理 是医疗”的专业化 道 路 才 能 够真正满足客户 需求，

成为 除 社 保外 的 有力 补充 。

( 二 ) 疫情 对 行 业的全面影响有所减少，并转变为局 部限 制

2020 年，受新 冠 肺炎 疫情 影响， 各 层 级 医疗机构日 常 诊 疗 活 动减少，医疗机构 就诊

人 次 出现 负 增长。 2021 年以来，我国医院 诊 疗 流 量整体 已 呈 现出 恢 复 性趋 势 ， 2021 年

1-11 月，全国医疗 卫 生机构总 诊 疗人 次 达到 60.5 亿人 次 , 同比增长 22.4% ， 虽然暂 未达

到 2019 年同 期 水平，但医疗服务 行 业作为 刚 性需求 行 业，整体 基本 盘没 有变，民 营 医疗

服务 流 量 未来有 望逐 步 恢 复 。

从 医疗服务上市公 司 业 绩 表 现来看， 2020 上 半 年 疫情 对医疗服务机构的 收 入影响较

大， 除 了 第 三 方 检测 机构的 收 入因为新 冠 检测 而 有所上升 外 ，其 他 医疗服务机构的 收 入同

比 均 有较大 幅 度的下 跌 。但随着 2021 年对 疫情 的 控 制 ， 2020 年下 半 年 积 压的医疗服务

需 求大量 释 放， 使 得 2021 全年 收 入同比仍有 小幅 上涨，同时 第 三 方 检测 机构 收 入大 幅 上

升。 随着全国 疫情 常态 化 防控 政策的实 施 ，上市医疗服务机构的业 绩已 呈 现 快 速 恢 复 态 势 ，

尤 其是 眼科 、 齿科 、医 美 等 消费 医疗机构， 2021 年中 报收 入同比 快 速提升。

但 2021 年下 半 年，仍有 部分地 区 接 连 爆 发较大 疫情 ，如 南京 、 东北 、 西 安、上 海 、

苏 州 等 地 ， 甚 至出现 部分 城 市 封城 政策。 部分地 区的 疫情防控 升 级 对 当地 的医疗服务 运 营

带 来了压力，我 们预 计， 2022 年 各地 区 防疫 力度的 强弱 不同仍会存在，医疗服务在不同

区 域 的 恢 复 速度将会有所 差异 。

关 于 疫情 的结 束 时间， 世 卫 组 织 工 作人 员 曾表 示“新 冠疫情 有 望 在 2022 年结 束 ”。

复

旦 大 学 附属华山 医院 感 染科 主 任 张 文宏 也 在 2021 年 底 发 声表 示，“ 这 将是 疫情应 对的

最 后

一个 寒冬 ”。 这虽然 不 代 表 新 冠病 毒 必 然 在 2022 年 走 向 尾声 ，但是我 们 相 信 ， 最艰难 的

日 子已 经 过去 。 2022 年在 防控 措施 不放 松 、 疫情防控 常态 化的 环境 下， 虽 受 各地防控 政

策 尺 度影响在区 域 间存在 波 动，但医疗服务 行 业整体将在 稳 定的政策 环境 下 逐 步 回温 。

( 三 ) 政策 频 出以及 监管环境 的变化对 行 业产生显 著 影响

1 、医 保监管 和支 付改革 持续推进，医疗机构进入 精细 化 运 营 时 代

2021 年，在全国 范围内 ，医 保部门共 检查 医 药 机构 70.8 万家 次 ， 处理 41.4 万家 次 ，

追回 资 金 超 230 亿元， 曝光 案件 7 万起。 2021 年 12 月国家医 保 局、公安 部联 合发布

《关 于加 强 查 处 骗取 医 保基 金 案件行 刑衔 接工 作的 通知 》 ，提出要 切 实加 强 查 处 骗取 医 保

基 金 案 件行 刑衔 接工 作，并明确 查 处 骗取 医 保基 金 案件移送 范围 。随着国家和 省 医 保信息

系统 部 署 上 线 ， 2022 年将进一步加大 欺诈骗 保 打击 力度，扩大 智 能 监控 系统 应 用场景和

应 用 范 围 ，医疗服务机构将 更 加重 视 医 保基 金 的合 法 合规 使 用，加 强 事 前、 事 中 监管 。 否

则 ， 欺 诈骗 保或 将面 临 亿元 级巨 额罚款 。

同时，医 保 支 付 方式 改革也 在加 快 推进， 2021 年 11 月，国务院 印 发 《 DRG/DIP 支

付 方 式 改革三 年 行 动计划 》 ， 从 2022 到 2024 年，全面完成 DRG/DIP 付费 方式 改革 任

务，推动医 保高质 量发展。

无 论 是医 保基 金 监管 趋严， 还 是支 付 方式 改革 加 快 推进， 都 对医疗服务机构的 运 营管

理 提出了 更高 要求，医疗服务机构将 从原 来 粗 放式 运 营 进入 精细 化 运 营 时 代 。

2 、 药 耗集采常态 化、 制 度化，医疗服务 价格 改革 将 试 点

截 止 2021 年 底 ，国家组 织 药品 集采 已 开展 6 批 、 共 采购 234 种药品 ， 涉 及市场 金

额 约 占公 立 医疗机构化 学药 和生 物药 采购金额 的 30% 。到 2022 年 底 ， 预 计实现国家和 省

级 集采 药品 合计数在 每 个 省份 均 达到 350 个以上， 高值 医用 耗材 品种 数达到 5 个以上，

集采 日趋 制 度化、 常态 化。

另外 ， 截 至 2021 年 底 ，国家组 织 药品 和 高值 医用 耗材集采 已 累 计 节 约 费 用 2600 亿

元 以上， 这 为推动医疗服务 价格 改革 提 供 了有利时机， 根 据 《 深化医疗服务 价格 改革 试 点

方 案》 ，医疗服务 价格 改革 将有 序 推进 试 点 ， 探索适 应 经济 社会发展、 更好 发 挥 政府作用、

医 疗机构 充分 参与、体现 技术 劳 务 价 值 的医疗服务 价格 形 成机 制 。结合多元支 付改革 ，医

疗 服务机构在 精细 化 运 营 、 收 入结构、产 品 服务等多方面将 迎 来变 革 。

3 、医 美行 业 迎 来 最 强监管 ，规 范 化、合规化将推动长 期良 性发展

据统计，中国有 近 2000 万的医 美消费 群体，医 美 市场规模 已 经 达到了 千 亿 级 ， 而根

据 中国 消费者 协会 披露 的数据显示， 2020 年 收 到的医 美行 业 投诉 超过 7200 件 ， 5 年间

投诉 量 增长 14 倍 ，随着医 美行 业需求 高 速增长的同时， 违 法 违 规 乱象 也 层出不 穷 。

在整 治 医 美 乱象 方面，国家 已 开 始 有所 行 动。 2011 年起， 原卫 生计生 委 等 部门就 开

始 进 行 严 厉打击 非法 医疗 美容 专 项行 动， 几次行 动 均 取得 一定成 效 。 此 后， 针 对医 美 乱象

的 专 项 整 治纳 入国家 监 督抽查 以及 八 部委联 合 监管 ，并提出 强 化 行 业自 律 。 2021 年， 行

业 迎

来 最 强监管 ， 6 月 卫 健 委 等 八 部委联 合发布 《 打击 非法 医疗 美容 服务专 项 整 治工 作方 案》 ，

决定于 2021 年 6 月 -12 月 联 合开展 打击 非法 医疗 美容 服务专 项 整 治工 作。 近 年 监管 整 顿

持 续推进，因 此本次 八 部门联 合整 治非法 医 美工 作，可 视 为 近 年来 监管 趋严 情况 下的 滚 动

加 强 整 治 活 动，可能导 致 中 小 型 机构需求下滑，但大 型 正 规医 美 机构 已逐渐 对“合 法 、合

规、持 证 ”等 形 成了成 熟 的 认知 和 准备 ， 具 备 避免 行 业整 顿 可能 带 来的 短期 冲击 的能力。

而就行 业 本 身 而 言 ， 监管 打击查 处 以 非 专业 非 正 规的机构和个人， 短期 来看 行 业会进 行 规

范 化整 治 ，但长 期 来看，合规化的机构依 然 能 够 占据有利的市场 份额 。

4 、新规出台，互 联 网 保 险 准 入 门 槛 大 幅 提升

10 月， 银 保监 会 正 式发布 《关 于进一步规 范 保 险 机构互 联 网人 身 保 险 业务有 关 事 项 的

通知 》 。 关 于互 联 网 保 险 “新规”的出台，引发 热 议 ，一时间 各种消息 满 天 飞 。 近 年来，

互 联 网 保 险 发展较 快 ， 已 成为 保 险 销售 的重要 渠 道 之一。由于 部分保 险 机构 违 规 经 营 、不

当 创 新，互 联 网 渠 道 投诉 激 增、 竞争 无序 ，严重 损害 消费者 权 益 ，引发社会 各 界 关 注 。

2020 年 底颁 布的 《 互 联 网 保 险 业务 监管 办 法》 ，于 2021 年 2 月 1 日 修订 实 施 。 而

《 通 知 》 作为 配套 规 范 性 文 件 ，着力规 范 互 联 网人 身 保 险 领域 的 风 险 和 乱象 ，统一 创 新 渠

道 经 营 和服务标 准 ， 旨 在支持有实力、有能力、重合规、重服务的 保 险 公 司 ， 应 用互 联 网、

大 数据等 科技手段 ，为社会公 众 提 供优质 便 捷 的 保 险 服务。“新规” 涉 及的不 仅 是 某 个 险

种 ， 某 家 保 险 公 司 ， 而 是整个在互 联 网平台 销售 的所有 保 险 。新规对互 联 网 保 险 产 品 的 名

字 、 险 种 、 销售 互 联 网 保 险 的公 司 、中 介 机构和 保 险 公 司 的服务标 准 都 做 了 细致 化和规 范

化的 要求。

随着 粗 放式 经 营 的互 联 网 流 量 红 利 逐渐消 退， 叠 加 近 年 接 连出台的重 磅 整 治 加 强 的互

联 网 保 险 监管 政策， 行 业将 迎 来新的发展 阶 段 。 监管 机构对 险 企 的要求进一步提升，对业

务规 范 性要求进一步提 高 ， 短期 内 会 限 制 部分 险 企 开展互 联 网 保 险 业务，促 使 其提升 财 务、

公 司 治理 和 综 合 风 险 管理 水平 ； 长 期 看， 这 将 优 化互 联 网人 身 险 的 经 营环境 ，促进 险 企 积

极且 稳 健 地创 新产 品 。

5 、普惠性养老政策引 流 ，促进构建多元化、多场景养老产业

我国目前 65 岁及以上老龄化人口占比 已 经 上升至 14.2% ， 正 式进入老龄化。国家在

“十四五”规划中明确提出了要健全 基本 养老服务体系，大力发展普惠性养老服务。 稳 步

推进长 期护理保 险试 点工 作，明确了两 批共 49 个 试 点 城 市，在 制 度 框架 、政策标 准 、 运 行

机 制 、 管理 办 法 等方面 做 出 探索 。上 海 作为 最 早 开 始 推 行 长 护 险 的 城 市， 已 经 孕 育了如 福

寿 康、 颐 家养老等院 外护理 机构。 2021 年新增的 北京 、 天津 、 陕 西 、 内 蒙古 等 14 个 省 区

市 试 点也必 将成为 各 大 护理 机构持续 关 注 的 热点 。长 护 险 、惠民 保 等政策 福 利为养老、 护

理企 业提 供良好 的政策 土壤 ，同时 也 为 企 业和机构引 流 增量。 从 盈 利 侧 看，养老 护理 机构

的长 期 发展， 还 联 动 商 保 支 付 以及自 费 群体。